为勉励生长创业投资，培育壮大耐心资本，国家金融监督治理总局近日宣布通知，将金融资产投资公司股权投资试点规模扩大至18个都会，并适当放宽股权投资金额和比例限制，完善考核机制。政策有何亮点？金融资产投资公司如何发挥自身优势更好支持科技立异？记者采访了业内人士和专家。

增进增量资金进入股权投资市场

业内人士介绍，建立之初，金融资产投资公司主要开展市场化债转股业务，稳妥降低企业杠杆率。我国目前共有5家金融资产投资公司，为5家大型商业银行旗下的全资子公司，划分是工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资。截至6月末，5家金融资产投资公司注册资本合计凌驾1000亿元、资产规模合计凌驾5800亿元。

“2020年以来，凭据有关部分安排，金融资产投资公司在上海开展股权投资试点，取得良好效果。在此基础上，新出台的政策作出调解，将增进增量资金进入股权投资市场，有助于引导和激励更多恒久资金支持科技立异。”中国银行研究院研究员叶银丹说。

凭据通知，金融资产投资公司股权投资试点规模由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京等18个都会。“试点规模扩大至18个科技立异活跃的都会，这些都会科技企业数量较多、研发投入量较大、股权投资活跃，新增金融资源将有效笼罩我国科技工业生长的前沿地带。”叶银丹说。

通知还提出，适当放宽股权投资金额和比例限制，将表内股权投资占比由4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由20%提高到30%。

中金公司研究部银行业剖析师林英奇认为，未来金融资产投资公司可以运用更多金融资源加入股权投资业务，有助于引导金融资产投资公司发挥在创业投资、股权投资和企业重组等方面的专业优势。

优化考核机制也是一大亮点。“股权投资业务具有高危害、高收益的属性，通知提出‘建立健全长周期、差别化的绩效考核体系’，为的是引导金融资产投资公司在增强危害管控的同时，凭据股权投资业务纪律和特点完善考核和激励机制，提升其进行股权投资的积极性。”林英奇说。

推动资金加速流向新质生产力

我国社会融资总额中，以银行贷款为主的间接融资仍然占据主体职位。叶银丹说，推动金融资产投资公司进一步加入股权投资业务，是立异运用金融手段支持新质生产力生长的有益探索，标明大型商业银行在支持科技立异方面将饰演越发积极和多元的角色。从宏观上看，这有利于优化融资结构，提高金融资源配置效率。

林英奇体现，近年来，银行一方面构建针对科技型企业特点的风控机制、专业化金融产品与效劳，有效引导信贷资源支持科技立异。另一方面，实施投贷联动政策，与政府主导的投资机构相助，为科技型企业提供了涵盖股权融资和债权融资的综合效劳，富厚了企业的融资渠道。

新出台的政策有利于发挥银行集团客户资源富厚、产品体系完善等优势，增进资金加速向新质生产力流动。“集团已从‘募投管退’全链条为工银投资开展股权投资试点业务提供支持。”工银投资董事长冯军伏说，在募资方面，工银投资借助集团万亿级市场资金库，与市场投资机构开展基金相助；在投资方面，借助集团股权项目库，高效挖掘、筛选优质科技型企业股权项目；在治理方面，与集团联动为企业提供“股权+贷款”综合融资支持；在退出方面，借助集团客户和牌照资源，实现项目有序退出。

“金融资产投资公司从事股权投资业务，可通过银行集团广泛的分支机构和客户基础，更好地了解科创企业的需求和市场动态，为企业提供更有针对性的金融效劳；还可以依托富厚的危害治理经验以及集团与科创企业恒久的业务联系，更全面地了解企业的经营状况和生长潜力，为股权投资的准入评估及投后治理提供有力支持。”交银投资董事长陈蔚说。

连续提升科技金融效劳水平

实施还未满月，政策已“多点开花”。在广州，工商银行广州分行联合工银投资子公司工银资本和广州产投资本、广发信德就提倡设立股权投资基金签署战略相助协议。在深圳，罗湖区、福田区政府与交银投资告竣股权投资基金相助意向。在苏州，农银投资、农业银行苏州分行与苏州立异投资集团、昆山创业控股集团配合筹组股权投资基金，主要投向苏州战略性新兴工业和未来工业领域优质科技型企业。

“金融资产投资公司积极性很高，多个试点扩围地区的股权投资基金已经设立，另有的新设基金已经开始对接具体项目。”叶银丹说，下一步，金融资产投资公司要落实好政策要求，建立健全股权投资业务制度流程，强化内部治理和人才步队建设，增强危害管控，凭据市场化、法治化原则，依法合规开展股权投资业务，连续提升科技金融效劳水平。

新出台政策构建“长钱长投”的情况，是培育壮大耐心资本的有力举措。“做好耐心资本，必须坚持恒久投入、着眼恒久回报，这对股权投资机构提出了更高要求。”冯军伏体现，工银投资将完善制度建设，强化顶层设计，从体制机制、政策包管、资源配套、危害治理等方面，大力支持科技型企业，增强股权融资资金供应，借助政策机缘加大重点领域和要害环节投入，助力培育新质生产力。（来源：人民网）